十问十答,破除Mt.Gox事件的谣言迷雾

原创 | Odaily星球日报

作者 | Azuma

十问十答,破除Mt.Gox事件的谣言迷雾

北京时间 6 月 24 日下午,一则关于“Mt.Gox 将启动 BTC 和 BCH 偿还”的快速引发了市场,出于对潜在抛压的担忧,本就疲软的加密货币市场进一步受挫,BTC 一度跌破 60000 美元关口,ETH 亦一度逼近 3200 美元。 

然而,关于 Mt.Gox 还款事件本身,市场之上仍存在着较大的迷惑甚至谣言,以至于多数读者尚不了解该事件的全貌,进而无法主动评估该事件对于市场的潜在影响。为了消除这些疑惑,Odaily 星球日报将结合市场资料以及对债权人(dForce 创始人 Mindao)的采访,以问答形式来厘清这些信息。 

  • Q1:这是 Mt.Gox 第一次进行债务偿还吗?

A1:不是,最早在 2023 年 12 月 21 日时,便已有多位日语区用户在社交媒体上发声称已通过 PayPal 收到了日元形式赔偿,其中还包括日本头部交易所 bitFlyer 的创始人加纳裕三。

结合当时 Mt. Gox 破产清算人小林信明的邮件通告可知,该部分赔偿资金来自于小林信明于 2023 年 11 月 17 日从破产信托中赎回的 70 亿日元。

  • Q2:为何本次的还款如此特殊?

A2 :因为这是 Mt.Gox 第一次以 BTC、BCH 形式进行还款,意味着 Mt.Gox 所持有的 141686 枚 BTC(还有数量基本相同的 BCH)将开始流向市场。

这些 BTC 占比特币流通总供应量的 0.72% ,价值约合 85.4 亿美元。

  • Q3:还款何时进行 —— 抛压何时到来?

A3:根据小林信明的最新邮件通告,还款将于 2024 年 7 月开始。

十问十答,破除Mt.Gox事件的谣言迷雾

  • Q4:最关键的问题,还款的细则是什么?

A4:债权人 Mindao 表示,Mt.Gox 会按照破产之时的 BTC 价格来计算每个债权人(仅限选择了以“实物”形式接收还款的债权人群体,因为部分债权人已选择了接受法币还款)的债权占比,然后将依照占比情况把所持有的 BTC 分配给不同的债权人。

考虑到当年 Mt.Gox 合计一共丢了约 65 万个 BTC,当前仍持有 14 万个 BTC,这意味着 BTC 币本位的回收率约为 21.5% 。简单来说,就是如果你当年在 Mt.Gox 持有 100 个 BTC,现在只能收回大约 21.5 个 BTC,币本位无疑是暴跌,但考虑到 BTC 近些年来上百倍的涨幅,法币本位则是血赚(等于被动锁仓了)。 

Odaily 注:关于 Mt.Gox 被黑事件的具体损失,起初该交易所声明表示丢失了 85 万个 BTC(75 万属于客户, 10 万属于平台),但之后 Mt.Gox 曾表示在系统上找到曾被认为已失窃的 202185 个比特币,因此损失应为 65 万 BTC。 

  • Q5 :为什么一定要按照当年的 BTC 价格来计算债权比例?

A5:本质上是因为“资不抵债”,Mt.Gox 现如今所持有的 BTC 数额无法覆盖其币本位的负债,不可能 1: 1 实物偿还,这就决定了 Mt.Gox 必须去找一个价格来计算债权占比,进而分配当前持仓。具体价格则取决于日本法院在审议该起破产案件时所作出的裁定。

Mindao 也补充表示,当时 Mt.Gox 交易所内用户所持有的并不仅仅有 BTC,还有法币资产,所以 Mt.Gox 必须得选择某一个币种作为基础来进行计算 —— 实际上 Mt.Gox 采用的是日元价格作为基准。 

  • Q6:当年的 BTC 价格到底是多少?以什么为准?

A6 :东京地方法院此前已就 Mt.Gox 破产一案作出清算裁定,根据日本破产法规,Mt.Gox 的 BTC 债权价值将以 2014 年 4 月该公司破产之时的价格计算 —— 每个 BTC 的债权价值固定为 50058.12 日元(当前汇率约合 314 美元)。

不过,该价格将仅用于计算债权人的债权占比,并不意味着债权人所持有的每个 BTC 只能收到 50058.12 日元。实际上按照债权占比形式还款,债权人每 BTC 可收到的最终金额要远大于这一数字。

Mindao 补充表示, 2011 年 6 月 Mt.Gox 遭遇黑客攻击时,Mt.Gox 站内 BTC 最低一度跌至 150 美元,而当时市场价格约为 300 美元左右,这意味着当年在 Mt.Gox 站内抄底 BTC 的用户可以获得最大的赔偿“收益”。

  • Q7 :债权人如何收到还款?

A7 :今年年初债权人已登记了收款地址,之后会通过 Kraken、Bitstamp、Bitgo 等交易所收款。

  • Q8:Mt.Gox 的持仓地址是什么?如何检测流动?

Q8: 5 月 28 日的最后一次归集后,目前 Mt.Gox 所持有的 BTC 主要存放在三个地址内,每个地址均持有 47230 个 BTC。具体地址如下:

1AsHPP7WcGnDLzxW2bUa2FcbJP3eZVEqpx;

16eAGJEjqsUqngMfcysQECvp7TMU37P9gX;

1HeHLv7ZRFxWUVjuWkWT2D5XFbXXvHoV68;

建议利用 Arkham 所提供的 进行监测。

  • Q9:收到还款的群体都有哪些?多年来债权结构有什么变化吗?

A9 :有变化,Mt.Gox 黑客事件已发生多年,相关债权也已在市场上流通许久,大量原始债权人出于尽早变现的需求,已将其债权交易给专业从事破产理赔事务的机构。 

Galaxy 研究主管 Alex 预测,大概有 2 万个 BTC 债权已被破产基金收购,此外还有 1 万个债权属于交易所 Bitcoinica BK 所有。

  • Q10 :如何评估潜在抛压?

A10 :取决于债权主体收到还款之后的出售预期。

Mindao 就此预测表示,这个事情毕竟已经十年了,债权人也都是最早期币圈参与者(钻石手),而且很多债权期间也易手,我觉得可能心理影响比实际影响大。

Alex 给出了类似的预测。多年来积极收购 Mt.Gox 的机构绝大多数都是高净值的比特币持有者,他们更希望以折扣价积累仓位,而非通过快速交易进行套利。

Alex 补充预测,考虑到 BCH 市场的流动性更差,且债权人对于 BCH 的信仰显然低于 BTC,预计该市场在 Mt.Gox 还款之后的表现也会相对较差。