以太坊ETF推出后,RWA赛道会迎来爆发吗?缩略图

以太坊ETF推出后,RWA赛道会迎来爆发吗?

原文作者:

原文编译:深潮 TechFlow

2024 年第三季度 – RWAs 观察名单

首先是数字黄金,现在是代币化和现实世界资产(RWAs)。

贝莱德的总体规划正在我们眼前展开。

随着可能在七月推出的  ETF,RWAs 会是下一个爆发的领域吗?

以太坊ETF推出后,RWA赛道会迎来爆发吗?

加密货币中的新叙事:

在所有人都热议  ETF 时,一个更大的趋势正在悄然兴起:金融资产的代币化。

贝莱德的 CEO Larry Fink 认为代币化将是“市场的下一代”。

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为什么选择代币化?

代币化利用区块链克服传统资产的限制,它为所有资本水平打开了流动性和投资机会。

以下是关键优势概述:

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增长潜力:

机会有多大?

专家预测,到 2030 年,代币化市场可能达到 10 万亿美元。

作为对比,目前 $BTC 的市值大约是这个数值的十分之一。

(致谢 )

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我们处于早期阶段吗?

是的,我们可能处于早期阶段。

这不仅仅是关于加密货币;还涉及股票、债券和房地产。

RWAs 仍然相对未开发,预计在 2024/2025 年会有许多催化剂出现。

(致谢  )

RWAs 的机会:

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现实世界资产(RWAs)是代币化运动中最热门的领域。

从 1 月 1 日到 5 月 31 日,许多 RWA 领军项目的夏普比率优于 $BTC。

更高的夏普比率表明更优越的“风险调整后”回报。

(致谢 )

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RWA 行业概述:

 确定了 RWA 创新的两个关键领域:

a. RWA Rails – 提供 RWAs 的监管和运营轨道的项目。

b. 代币化资产提供商 – 专注于创建和满足 RWAs 需求。

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RWA 区块链:

区块链是 RWA 行业的支柱。

例如 Mantra 和 Polymesh 就是专门为此目的设计的。

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公共市场与私人市场:

大多数平台优先考虑公共市场,但真正的机会在于私人市场。

它们拥有比公共市场多 2.5 倍的股权和 32 倍的 RWAs。

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黑马 RWA 链:

独特地解决了私人市场的问题,融合了隐私和合规性,以确保私人 RWAs 的链上安全交易。

我们在六月的 Crypto, Distilled Pro 中过 $DUSK。赶紧查看。

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国债:

代币化国债,包括固定收益产品和收益型代币,需求激增。

市场最近突破了 15 亿美元,而 2023 年 1 月仅为 1.14 亿美元。

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贝莱德的主导地位:

传统金融巨头主导链上国债市场,目前,贝莱德以其  基金在市场上领先,拥有近 20 亿美元的总锁仓价值(TVL)。

(致谢 )

Ondo Finance:

在加密货币领域,表现突出,今年以来总锁仓价值(TVL)增长了两倍多。

Ondo Finance 还持有贝莱德的代币化基金  的股份。

目前尚不清楚  的估值中有多少是由治理驱动的,多少是由投机驱动的。

(致谢 )

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信贷:

RWA(现实世界资产)领域的另一个关键方向是去中心化信贷项目。

这些项目将链上投资者与现实世界的私人信贷连接起来,领导者包括  和 。

(致谢  )

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Maple Finance – 基本面提升:

截至 6 月 13 日, 表现突出:

  • 30 天内 TVL/MC 比率增长 108% 

  • 90 天内费用增长 208% 

  • 7 天内交易量增长 196% 

  • 30 天内代币持有者数量增长 5.61% 

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房地产:

作为全球最大的资产类别,房地产正在被分割和代币化。

然而,这个领域仍然相当早期。

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主要风险:

尽管看好 RWA 的前景,但该领域仍需应对几个关键风险:

  • 许多监管障碍和瓶颈。

  • 价值累积到治理代币似乎较弱。

  • 政府区块链作为竞争对手。

  • 缺乏标准化和低流动性。

  • 安全漏洞。

以太坊ETF推出后,RWA赛道会迎来爆发吗?

总结:

  • 代币化是一个 10 万亿美元的机会。

  • 以太坊 ETF 推出后,RWA 可能会爆发。

  • 传统金融巨头正在将资产上链。

  • 关键方向:国债、信贷、房地产。

  • 私人 RWA 仍然基本未开发。

  • 监管和较差的价值累积是大风险。